最近，央行专家樊纲抛出的“六个钱包”买房论，上了热搜排行榜。小牛资本给大家解释一下：“六个钱包”意思是，在家人经济能力允许的情况下，集合爸妈、爷爷奶奶、姥姥姥爷、另一半的爸妈、爷爷奶奶、姥姥姥爷之力，先攒个首付、利用按揭贷款买房子！
小牛资本先申明：暂且不谈这个买房论在道德层面上是否可行。就算是那些在一二线城市用“六个钱包”付了首付买了房的人来说，就真的“高枕无忧”了吗？
小牛资本做了个小调查，发现他们共同的感受就是——“手头紧、存款少”，别说高品质生活，连轻奢品都用不了。
举债购房新中产金融脆弱性最强 中国社科院世经政所研究员、平安证券首席经济学家张明认为，一二线举债购房的中产阶级年轻人，他们的金融脆弱性最强。不要说房地产价格崩盘，就是一个其他国家常见的中幅房价波动，就可能使得他们失去对新购房产的所有权。
事实上，我们从近五年的中国居民部门存款和贷款增量的折线图，就可以看出端倪：2017年中国居民部门存款增量出现了下降，但中国居民部门贷款增量却在蹭蹭蹭往上涨。 另一个指标的变化似乎可以回答出现上述情况的原因。1996年我国居民杠杆率只有3%，2008年增加到18%，而2016年达到了44.4%，2017年已超过54%。虽然这一数据在主要经济体中属于中等水平，但增速很快。美国居民部门杠杆率从20%上升至50%以上，用了近40年，中国只用了10年。而这与楼市的火热、房价的上涨密切相关。
短期看，居民杠杆率上升对消费的影响不大，但从中长期看，居民杠杆率明显抬升会影响居民消费的增速。当更多的钱要用来还本付息，消费的自主性必然会降低。更令人担忧的是，若房价下跌，负向的财富效应将加剧还本付息的压力，可能会进一步挤压消费。
小牛资本发现：也有人提出了不同的观点，中国不良资产行业联盟首席经济学家盘和林认为，中国高储蓄的现状一定会随着社会保障、居民敢花钱而下降，这是一种积极的金融现象，这两年中国内需拉动经济增长的供需越来越强，2017年消费对GDP贡献率达58.8%，网上零售额增长32.2%。此外，小牛资本认为这也说明我国居民资产配置趋于多元化，而不再是单一的储蓄存款。
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